股市大漲，原因何在？首先，我們看看為什么股市在2月低迷了一個月之后又出現了大幅上漲？
主要是受到兩個好消息的刺激。第一個是2月28日收市后發布的《數字中國建設整體規劃》。該規劃提出“到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協調有力的一體化推進格局，數字中國建設取得重要進展”這一美好藍圖。從現在到2025年底，也就不到三年的時間?？梢灶A期未來數字中國領域的進展很可能是突飛猛進。
其實，早在去年12月份，政府就發布了《中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》。該意見稿指出數據作為一種新型生產要素，其價值屬性嵌入到國家發展、經濟高質量發展與國家治理體系和治理能力現代化等多個方面。意見稿從數據產權、流通交易、收益分配、安全治理四個方面初步搭建我國數據基礎制度體系，并提出了20條政策舉措。意見稿是對數字領域制度建設的指導，而規劃的出臺無疑是站在戰略的高度推動數字產業發展。
數字中國戰略助力經濟發展在數字經濟領域，我國應該走在世界前列。有一個親身體驗的小例子分享給大家：春節假期，筆者去香港游玩，發現在飯店等消費場所，數字支付總體不如內地普遍，當然也缺乏為數字經濟服務的硬件設施，比如在內地各個消費場所都配置的充電寶。
香港毗鄰內地，支付寶和微信還是可以使用的。但是西方發達國家估計很多地方還需要寫支票付款。因此，發展數字經濟戰略不僅可以提供我國在新一輪經濟增長中所需要的可持續推動力，而且能夠確保我國在數字經濟發展中處在世界前列。
3月1日，A股和港股市場漲幅領先的板塊也基本與數字中國規劃相關。A股漲幅前三的行業為計算機、通信和傳媒，港股漲幅領先的是騰訊、阿里等互聯網科技股。
很多小伙伴關注數字經濟熱點能否持續。我們認為在股價大幅上漲后，熱點持續需要業績的配合。我們也發現該板塊一些漲幅領先的股票過往業績并不強勁，未來業績能否因數字經濟戰略而受益還是未知數。因此，投資人需要仔細甄別有業績的和純炒作的股票。
經濟復蘇超預期 第二個好消息是2月份的中國官方采購經理人指數超預期上漲。2月份中國官方制造業和非制造業采購經理人指數均較1月份有明顯提升，主要原因是疫情防控措施解除后，各地抓緊復工復產，房地產和基建開工率明顯提升，居民消費需求也有明顯改善。
由于經濟復蘇超預期，與經濟復蘇相關的建筑材料以及建筑裝飾行業漲幅僅次于數字經濟板塊。
政策仍可以期待以上兩個因素推動了A股和港股在3月第一個交易日的大漲。
那小伙伴關注的問題是后續市場上行趨勢會繼續嗎?我們認為如果經濟復蘇持續超預期,則股市上行概率比較大。
當前，市場對經濟復蘇存在兩個大擔憂：一是三年疫情導致居民資產負債表受損后，消費復蘇不及預期。有朋友問什么是資產負債表受損。通俗地說，就是老百姓口袋里沒錢了。二是海外經濟衰退背景下，我國出口可能會受到較大沖擊。
對A股市場的擔憂來自對美聯儲未來加息幅度的不可預知。這對A股上行也帶來較大壓力（具體請參見《A股大跌，牛還在嗎？》https://b.r.sn.cn/nEcP4k）
上述三個因素值得密切跟蹤和觀察。但是，我們認為針對經濟增長，政策會有更多的措施出臺。短期市場仍有一定的上行空間。
踏空買什么？
那踏空的小伙伴買什么呢？首先，追漲肯定是不合適的。從去年10月底至今的這波股市上漲具有明顯的板塊輪動特征。事實上，這波行情板塊輪動的速度用電風扇都不足以形容其快速，渦輪發動機還比較合適。因此，追漲一定會虧錢。我們認為買入表現落后的板塊是更為穩妥的操作。
據我們統計，從2022年10月30日至2023年3月1日，行業漲幅低于10%的行業包括煤炭、國防軍工、電力設備、公用事業和交通運輸。各位小伙伴可以從這些行業中選取性價比合理的個股（因合規原因，我們不能推薦個股）。
好啦，今天的分析就到這兒。歡迎各位小伙伴評論和轉發。
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